في هذه القصة
بعد الإعلان عن أرباح قياسية للربع المالي الثاني في 30 أغسطس، أعلنت شركة Nvidia (NVDA-0.86%) انخفضت الأسهم بعد ولم يعجب المستثمرون لتوجيهاتها للربع المالي الثالث.
مع نفيديا نتائج الربع الثالث المالية ستصل قريباوقال دانييل نيومان، الرئيس التنفيذي لمجموعة فيوتشرم، لموقع كوارتز إن هذه التوقعات لا تزال “مرتفعة بشكل لا يصدق”.
وقال نيومان: “نعلم من الربع الأخير ما الذي سيحدث إذا كانوا محافظين للغاية”. “الناس يريدون أن يروا أنه صعودي.”
وقال نيومان إن Nvidia لا تزال في الدورة التي تكون فيها التوقعات واضحة والوفاء بها ليس كافياً – فالمستثمرون يريدون سماع الإيقاع.
من المتوقع أن تحدد شركة تصنيع الرقائق توجيهات مالية للربع الرابع بقيمة 37.09 مليار دولار، وفقًا لتقديرات المحللين التي جمعتها FactSet (قوات الدفاع والأمن-1.46%).
وقال جون بيلتون، مدير المحفظة في شركة Gabelli Funds، في تعليقات تمت مشاركتها مع كوارتز: “لدعم السهم في يوم الأرباح”، سيتعين على Nvidia الإبلاغ عن التوجيه المالي للربع الرابع بما لا يقل عن 38 مليار دولار.
وينتظر المستثمرون أيضًا تحديثات بشأن بلاكويل، حسبما قال كل من بيلتون ونيومان، بشكل منفصل، وسط تقارير تفيد بأن الإصدار الذي طال انتظاره رقائق الذكاء الاصطناعي محمومة. عند توصيله بأرفف خوادم مصممة خصيصًا تجمع بين 72 وحدة معالجة رسوميات للشركة، أو وحدات معالجة الرسومات. ومع ذلك، ديل (ديل-1.41%) قالت إنها بدأت في شحن رفوف خادم GB200 NVL72 من Nvidia وMicrosoft (MSFT-0.55%) أعلن أ معاينة خاصة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي من بلاكويل على منصة الحوسبة السحابية Azure.
شهدت شركة بلاكويل تأخيرات في الإنتاج والشحن في وقت سابق من هذا العام بسبب عيب في التصميم تم إصلاحه، حسبما قال الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia جنسن هوانغ في أكتوبر بعد أن تقارير وسائل الإعلام نشأ الموضوع في أغسطس. قبل أن يعالج هوانغ عيب التصميم، قامت نفيديا حصلت الأسهم على دفعة بعد أن قالت إن بلاكويل كانت في مرحلة الإنتاج الكامل وأن الطلب على الشريحة كان “جنونيًا”.
وقال نيومان: “يريد الناس تأكيداً بشأن بلاكويل وسلامة الهوامش”، مضيفاً أن إيرادات بلاكويل ستدخل حيز التنفيذ خلال دورة الأرباح القادمة. “يريد الناس أن يروا مدى الحماس الموجود” وما إذا كانت الأرقام يمكن أن تقدم نظرة إيجابية يرغب السوق في سماعها.
وقد أعلنت نفيديا بالفعل عن منصة شرائح الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي، Rubinوالتي ستأتي بعد بلاكويل في عام 2026. وستتضمن منصة Rubin وحدات معالجة رسوميات جديدة ووحدة معالجة مركزية جديدة (CPU) تسمى Vera، بالإضافة إلى شرائح شبكات متقدمة. خلال المؤتمر الهاتفي لأرباح الربع الأول من العام المالي للشركة، قال هوانغ إن شركة تصنيع الرقائق “تسير على وتيرة عام واحد” في إنتاج رقائق جديدة.
وقال نيومان إن المستثمرين سيرغبون في سماع خارطة طريق Nvidia لـ Rubin وما إذا كانت قادرة على الحفاظ على دورتها السنوية، وكذلك ما إذا كانت قاعدة عملائها الصغيرة ولكن القوية يمكنها الاستمرار في الشراء بوتيرة سريعة مع تحقيق عوائد. بالإضافة إلى ذلك، سيكون المستثمرون مهتمين بقدرة Nvidia على الحفاظ على حصتها البالغة 92% من سوق GPU لمراكز البيانات، بما في ذلك خططها للحفاظ على قوة التسعير والنمو في طريقها إلى تقييم 4 مليارات دولار.
وفي الوقت نفسه، قال بريان مولبيري، مدير محفظة العملاء في Zacks Investment Management، في تعليقات تمت مشاركتها مع كوارتز: “إن غزو Nvidia للمركبات ذاتية القيادة ومساحات إلكترونيات السيارات الأخرى أمر إيجابي”. “على وجه الخصوص، فإن تركيز Nvidia على دمج الذكاء الاصطناعي في قمرة القيادة لأنظمة المعلومات والترفيه يسمح لها بزيادة إيرادات القيادة الذاتية.”
